米士特熊的部落格

這是一本由Smart 智富 編輯部所編寫的一本基礎投資觀念書。

所以沒有什麼獨門技巧，而是以了解各種數據的意義，用簡單的方式避開地雷股。

圖片來源：博客來

1.新手入門

本章節介紹股票的本質，並一步步的從開戶、下單到交割方式等

也包括買股票所需要的稅務成本、股息計算方式

這些知識我當初是從各個理財網站、影片等拼湊出來的

不過本書有系統地整理出來，配上詳盡的操作圖解

對新手非常友善好懂

2.看懂財報

選股最重要前置作業，就是要看懂各項數據

以存股策略，選擇現金股利穩定成長、股利發放率>80%、近五年維持一定發放水準為例

就可以到佛心網站 Goodinfo 或 財報狗 去查找與篩選

這些網站都有將這些數據整理成表格，十分便利。

打開這些網頁會發現還有相當多數據，如EPS、ROE、PBR、營業月增率等

本書都有用簡單的公式與圖表解釋這些數據的緣由與意義

例如巴菲特所注重的指標ROE，便是［ 稅後淨利 / 股東權益 X 100% ］所得出

簡單的說就是公司利用我們這些股東的錢，創造了多少效益

數字越高越好，表示這公司賺錢能力越好

每股盈餘EPS公式為「 稅後淨利 / 已發行股數 」這數字也是越高越好，但要跟同產業相比才有意義

而且存股族最關心的股息，也可以藉由EPS推估出來

所以當EPS是0或是負數，卻還是發出股息時

便要研究一下錢到底是從哪邊來的，做好逃跑的準備

在股災時，負債比與現金流就是很重要的指標

每當股市崩跌時都是進場的好時機

但如何避免接到刀子，撿到破產的公司

較低的負債比(本書建議低於50%)與充沛的現金就相當重要

不過這點不適用於金融股，金融股是靠借貸賺錢，所以負債會相當高

這種狀況則要看金融股特有的呆帳覆蓋率

統一超、全家等零售商，也因為囤貨的關係會有較高的負債比

但這大多是流動負債，反而是因為擁有延後付款的話語權，才提高的負債

所以還是要看該產業的特性與結構而定

3.如何選股

常常聽人講，別投資不懂的產業

但自己懂得產業也不多怎麼辦

那麼可以再放寬一點，別投資玩不起的標的

像是高槓桿、高風險的商品就是新手投資人該極力避免的

就算想嘗試，也建議只拿10~15%的資金小試身手就好

每個產業的生命週期也不同

像是在新興趨勢上的科技、電子等產業

會有較高的動能，一下就能創造出驚人的成長

但衰退的速度也較傳產類型的股票快速

這點也要依自己的購買策略而定

一開始如果不知道該選什麼股票

可以從龍頭股開始選起

龍頭股具有成本優勢、經濟規模、顧客轉換成本、無形資產這些護城河

並且可以用5項指標進一步檢視財務狀況

股利：股利持續發放並長期向上、發放率大於80%

營收：較去年同期穩定成長

ROE：近1年、3年、5年>15%

自由現金流：近5年加總>0

負債比：近一季<50%

如果符合這些指標，除了護城河外，還擁有穩健獲利的體質，就是值得關注的標的

除了龍頭股，另一種適合入門的投資標的便是ETF

ETF也有分為股票、債券、商品等類型

本書則分類成原生、槓桿、反向三種類型

這邊則是推薦原生股票型ETF，如最為知名的元大台灣50(0050)

這種商品的特行就是將股票包裝成一包組合包販售

即便成分中有一間公司倒閉，也只是損失一小部分而已，達到分散風險的效果

每一檔ETF最重要的就是組合成分、編織方式、與收費方式

這些資訊都可以在 MoneyDJ 查到

這個網站也可以查到美股與基金的資訊，非常好用

另外ETF所課的證所稅，是一般股票的三分之一，不無小補

4.投資策略

投資最重要的，是資金配比與風險控管

資金配比依照每個人的狀況有所不同

大致上就是投入後還能安穩睡覺，即使賠光也不影響生活為主

風險控管的部分本書推薦使用定期定額買進，也是我目前的使用方式

這樣的方式有幾項優點：

平均成本、降低風險

不會被套在高點，也不容易大賺，可以順著公司的成長獲利，或是穩定的領股息

穩健擴大部位

穩定增加持股數，利用股息再投入，達到滾雪球的複利效果

訓練投資紀律

許多投資老手說，賠錢的原因多半是不遵守紀律

設定方法，並且不隨市場消息任意變更

才能有效研擬出屬於自己的投資方法

適應市場波動

剛開始投資會因為波動而心驚膽跳

定期定額則可以順著波動改變成本

平穩的心情面對波動，才不會在景氣循環結束前被清出場

5.個人策略

定期定額長期來說，是最穩定的不敗策略，但不會突然資產暴增致富

我因應定期定額的優缺進行了幾項調整

1.定期定額能賺錢的先決條件就是股票必須會成長，或是有穩定殖利率，並且不能倒

由於我沒有設停損點，所以一開始的選股就顯得重要，一定要會看懂財報並評估公司

或是乾脆看好某個市場，購買股票ETF更加穩妥

2.定期定額月久，便會造成「成本鈍化」。

例如定期定額3000元，等到累積資本到30萬時

再投入3000元幾乎沒有任何攤平效果

如果是穩定的牛皮股這沒什麼問題，獲利方式就是靠領股息

但是如果是波動較大的成長股

我便會進行停利的動作

依照該股票特性在15%~40%不等進行停利

如果該公司依然穩健，繼續購入，利用定期定額，逢低加碼的方式購買

3.定期定額途中，可能會遇到大環境的因素股票暴跌

此時正是逢低加碼的好時機，

定期定額從5000改成8000之類的，雖然只是3000，但比例上增加了60%

如果遇到高點，則可以降低購買金額，改成3000

這樣就算持續走高也能參與行情，崩跌也不會因為投注太多成本，增加套牢時間

4.定期定額我覺得也能購買轉機或投機股

記錄下自己的預計成本與收益

滿足設定值就跑

投入的金額不宜過大

如果崩跌超乎預期，停損出場也不會太心痛

結論

這是一本非常適合新手的投資書

從零開始的教學，豐富的圖表解釋

而且提供每種資料該去哪個免費的網站查詢

推薦指數：★★★★

書本連結：人人都能學會存股